Волатильність біткоїну: пояснюємо простими словами
Про біткоїни часто говорять як про волатильну валюту. Це мінус, який заважає використовувати його при переказах та платежах. Ми розповімо, що таке волатильність і як із нею працювати.
Волатильність, найпростішими словами, це те, наскільки ціна змінюється з часом, як піднімається або опускається. Це математичний показник можливої зміни ціни.
Найпопулярніший індекс, який відбиває волатильність, - VIX. Їм вимірюють рівень очікуваної волатильності індексу S&P 500 (індекс 500 обраних компаній США).
Зазвичай, чим менше капіталізація активу, тим більше він схильний до волатильності. Це відбувається через те, що дрібні ринки активніше реагують на зміни: легше керувати попитом через відносно невеликі ордери.
Також справедливо, що чим вища волатильність, то ризикованіший актив: на ній можна більше заробити за короткий час, але й більше втратити.
Є кілька видів волатильності. Для біткоїну визначається «історична волатильність». Ще є «прогнозована» волатильність — значення, яке очікується у майбутньому.
Причини волатильності
Поки хтось ставав біткоін-мільйонером, інший втрачав усе і застряг у кредитах. Дякую волатильності. Цифрова валюта схильна до різких коливань цін.
Розмір ринку: ринок криптовалют невеликий у порівнянні з ринками традиційних активів. Він більше схожий на окремі компанії (що справедливо для криптовалют із авторами). Ринки облігацій та валютні пари набагато більші. На піку капіталізація криптовалюту становила 800 млрд доларів, але, наприклад, фондовий ринок оцінюється десятками трильйонів. Невеликий ринок зазнає маніпуляцій, сильніше залежить від коливання попиту та пропозиції. Навіть невеликі вливання змінюють ціну: один великий інвестор або група може створити різкий стрибок ціни.
Низька ліквідність: для її усунення потрібно залучати більше маркет-мейкерів на біржі.
Регулювання: уряд може закривати ринки та знижувати ліквідність. Наприклад, так було з Китаєм, коли за рішенням уряду було закрито біржі.
Новини: коли новина позитивна, вона стимулює інтерес інвесторів та спонукає учасників ринку купувати криптовалюту, підвищуючи його ціну. Наприклад, новини про запуск ф'ючерсів приваблюють людей, а повідомлення про бульбашки, сками-проекти або злами бірж знижують ціну.
Зміна настроїв над ринком: переважно пов'язані з регулюванням і новинами.
Розподіл фондів: біткоін розподілений нерівномірно. 40% всіх біткоїнів належить 1000 гаманцям.
Як використовують волатильність
Біткоїн до флету 2018 року мав високу волатильність, а альткоїни ще вищі. Така ситуація на ринку відмінно підходить для трейдерів та ризикованих інвесторів, але заважає включити криптовалюти в портфелі обережніших гравців на ринку. Наприклад, пенсійні фонди не сильно ризикуватимуть і купуватимуть актив з величезною волатильністю.
Для інвесторів волатильність — можливість швидко збагатитися. За свою історію біткоїн пережив щонайменше п'ять циклів підйомів та падінь. Його ціна піднімається у рази, а потім падає до передостаннього рівня підтримки. Інвестори можуть використовувати стратегію простого зберігання коштів: «Якщо у вас достатньо часу, ви дочекаєтесь збільшення ціни». Оскільки нагорода за блок зменшується у певний момент часу, а кількість монет обмежена, ціна зростатиме. Стратегія довгострокового інвестування поки що працює, але вона також не позбавлена ризиків: є чорні лебеді та ризик, що біткоїн обійде досконалішу технологію.
Для досвідчених трейдерів це можливість заробляти постійно. Щоб грати на біржі, потрібна висока волатильність. Вона дозволяє не тільки зробити швидкі гроші, а й слідувати великим трендам. Ті, хто звик грати на стійкіших ринках, перебудовують свої стратегії для ринку криптовалют, підлаштовуючись під високу волатильність.
Візуалізація волатильності використовується прийняття рішень. Наприклад, є стратегії, пов'язані з пробоєм волатильності, і сигнали купівлю чи продаж, якщо ATR формує зигзаг.
Для продавців відсутність стабільності ускладнює розрахунки. Тому більшість магазинів ставлять ціни у фіатній валюті, а BTC перераховується за поточним курсом. Бізнес має використовувати процесинги зі швидкою конвертацією криптовалюту, щоб негайно зафіксувати прибуток. Це робить криптовалюту ще більш залежною від державних грошей: встановити суворий цінник у BTC чи альткоїнах може бути невигідним.
0 Комментарии