Найстабільніша валюта у світі. Чи є альтернатива долару
Чим жорсткішим стає монетарна політика США і що далі світ уникає політики кількісного пом'якшення, яку активно проводили під час пандемії коронавірусу, тим більше виникає дискусій про подальше панування. У цьому матеріалі ми спробуємо розібратися, чи можна вважати долар стабільним, які валюти зараз найнадійніші і як ставитись до криптовалютів.
Як визначити стабільність валюти
Стабільна валюта - це такий актив, в який ви можете вкластися на кілька років без ризику втратити всі вкладені кошти. Але плата за стабільність – це низька прибутковість. Втім, постковидний шок здатний вплинути навіть на найстабільніші з відомих нам валют.
Так, ще на початку року євро пророкували зростання. Однак війна в Україні, що почалася наприкінці лютого, обрушила стабільну валюту єврозони на 4% — до локального мінімуму $1,06 за євро. До квітня євро відновився до $1,08, проте до кінця жовтня 2022 р. відкотився до $1,00 на тлі заяв Європейського центрального банку (ЄЦБ) про згортання програми стимулювання економіки в 2022 році. До 18 листопада 2022 р. вартість європейської валюти знову зросла до $1,04.
Не менш дивно почувалася і японська єна. У середині квітня на торгах у Токіо національна валюта досягла 20-річного мінімуму - 126 єн за долар. Це сталося на тлі заяви керуючого Банку Японії Харухіко Курода, який пообіцяв і надалі пом'якшувати монетарну політику, доки інші країни посилюють її.
На тлі рішення Куроди аналітики вже передбачили ієну падіння до 130 ієн за долар, але за фактом до 18 листопада 2022 р. курс зріс до 140 ієн за долар.
Судячи з цих сигналів, навіть ті валюти, які ми звикли вважати надійними, зазнають у 2022 році серйозного струсу. Спробуємо розібратися, у яких валют все ж таки є перспективи залишитися стабільними, незважаючи на постковід та геополітику.
Що зараз відбувається з доларом
Стабільність американської валюти вимірюють індексом долара – індикатором, який показує вартість USD щодо низки валют. Його базовий рівень дорівнює 100. Все, що перевищує цей показник, означає, що долар дорожчає щодо інших фіатів. До 18 листопада 2022 року індекс долара дорівнював 106,66.
Долар укріпився на тлі агресивної монетарної політики ФРС США. Аналітики Goldman Sachs вважають, що у 2022 році ставку підвищать цілих сім разів. Також трейдерам варто стежити за кореляцією долара з прибутковістю облігацій та інфляцією.
Найстабільніші валюти 2022
Швейцарський франк
У 2021 році аналітики FXSSI назвали найстабільнішою валютою швейцарський франк (CHF), який офіційно використовують у Швейцарії та Ліхтенштейні. На момент написання матеріалу 1 CHF коштував $1,05, або €1,02.
Стабільність франка обумовлена сильною економікою Швейцарії та високорозвиненою банківською системою. Статус безпечної валюти також підтримує її прив'язка до золота, додають аналітики. Крім того, рівень інфляції в країні за останні кілька років у середньому становив 0,6%, хоча в лютому 2022 року і сягнув 2,2% на тлі геополітичних потрясінь та подорожчання нафти. Очікується, що середній рівень інфляції у країні 2022 року становитиме 1,8%.
Інвестори настільки вірять у надійність франка, що після початку війни в Україні кинулися скуповувати цю валюту, через що вона на якийсь час подолала паритет до євро. Однак ЦБ країни подав чіткий сигнал: якщо франк продовжуватиме дорожчати, він втрутиться у ситуацію.
Норвезька крона
Ще одна валюта, яку традиційно вважають за стабільну, це норвезька крона. Хоча це не дорога валюта, економічна ситуація в Норвегії робить її надійною: країна практично не має зовнішнього боргу.
Однак і на крону тисне геополітика: ціна валюти вже кілька разів знижувалась разом із цінами на нафту. А рішення центробанку Норвегії у квітні купувати іноземну валюту на 2 млрд крон на день на початку квітня обвалило національну монету на 1,6% до євро та на 2,1% до долара.
Сінгапурський долар
Для розмаїття розглянемо ще одну валюту, яка ніяк не пов'язана з єврозоною, але постійно потрапляє до щорічних списків найстабільніших. Сінгапур привабливий для інвесторів як фінансовий хаб, що стрімко розвивається, з лояльною податковою системою — саме туди останнім часом біжить від обмежень великий бізнес з Китаю.
Крім того, у Сінгапурі немає податку на багатство, і він відкриває доступ до інвестування в азіатські ринки. Можливо, саме тому бізнес у цій країні є у засновника Bridgewater Рей Даліо та співзасновника Google Сергія Бріна.
Найперспективніша валюта 2022
У світлі найжорсткіших історія антиросійських санкцій і перерозподілу торгових потоків погляди аналітиків звернені на китайський юань. Експерти в один голос говорять про те, що юань може стати новою світовою валютою, але для цього Китаю доведеться відчутно змінити жорсткий підхід до економіки та провести реформи.
Байчжу Чен, професор Університету Південної Каліфорнії, якого цитує Markets Insider, впевнений, що військовий конфлікт у Європі стане запорукою того, що багато країн захочуть уникнути панування долара:
«Юань неминуче використовуватиметься частіше і відіграватиме значно більшу роль у світі. Деякі країни бояться, що їхні економіки можуть стати заручниками політики США та гегемонії долара і тому їм хочеться диверсифікувати ризики».
Байчжу Чен, професор Університету Південної Каліфорнії
В Африці та Близькому Сході юань все частіше використовується для транзакцій. Так, Саудівська Аравія взагалі планує розплачуватися з Китаєм безпосередньо в юанях. Крім того, в останньому звіті Міжнародного валютного фонду (МВФ) йдеться про те, що центральні банки по всьому світу в останні 20 років диверсифікують свої активи і все частіше обирають юань і скорочують частку долара. Все це може призвести до перерозподілу впливу найбільших світових валют найближчим часом.
Наскільки стабільні криптовалюти
Творець біткоїну (людина чи група людей під псевдонімом Сатоші Накамото) у 2008 році написав маніфест криптовалют. Він хотів створити світ, у якому люди могли б переказувати один одному гроші, не вдаючись до послуг банків та посередників, і зробити революцію у світі традиційних фінансів. За роки з моменту запуску біткоїн справді змінив звичний нам спосіб ставитись до грошей, а його курс злетів до небувалих висот.
Проте скептики досі вважають, що зайва волатильність біткоїну заважає вважати його стабільним активом. Глава інвестиційного банку Oppenheimer Арі Вальд в інтерв'ю CNBC сказав, що із волатильністю криптовалют необхідно змиритися: вона залишиться в цьому секторі надовго.
BTC так само різко падає, як і злітає: зараз біткоїн коштує $16,66 тисяч. Хоча ще в жовтні перша криптовалюта побила рекорд вартості $66 тисяч і обігнала швейцарський франк із капіталізації, проте потім на тлі політики підвищення ставок у розвинених економіках перейшла до довгострокового падіння.
Приблизно так само справи у головного конкурента біткоїну — ефіру. Його вартість ще у квітні 2022 р. становила близько $3 тисяч, проте до 19 вересня впала вже до $1552. Втім, на думку аналітиків, потенційне зростання ефіру пов'язане зі зростаючою популярністю децентралізованих фінансів (DeFi) і тим, що в блокчейні Ethereum зацікавлені великі банки та компанії. У результаті 18 листопада друга криптовалюта у світі коштує $1209,8.
0 Комментарии