Що таке фінансовий інструмент?
Якщо по-простому, то фінансовий інструмент – це актив, яким можна торгувати. Прикладами можуть бути готівкові, дорогоцінні метали (такі як золото та срібло), документи, що підтверджують право власності на будь-що (наприклад, бізнес або ресурси), право постачання або отримання готівки та багато іншого. Фінансові інструменти бувають складними, але основна ідея в тому, що, хоч би чим вони були і що б вони не представляли, ними можна торгувати.
Існують різні методи класифікації фінансових інструментів. Відповідно до однієї класифікації, інструменти можуть бути готівкою або деривативними. Деривативи – це інструменти, похідні з інших (наприклад, від криптовалют). Також фінансові інструменти можуть бути засновані на боргу або пайовому володінні.
Але куди відносяться криптовалюти? Їх можна розглядати по-різному і віднести до однієї категорії. За найпростішою класифікацією це цифрові активи. Проте криптовалюти можуть потенційно лягти в основу нової фінансово-економічної системи.
У цьому сенсі криптовалюти утворюють нову категорію цифрових активів. Крім того, з розвитком екосистеми може з'явитися багато нових категорій, які раніше не були можливі. Ранні приклади цього вже можна спостерігати у секторі децентралізованих фінансів.
Що таке спотовий ринок?
На спотовому ринку фінансові інструменти торгуються для «негайного постачання». У цьому контексті постачання означає обмін фінансового інструменту на готівку. Може здатися, що така різниця не потребує, але на деяких ринках поставка відбувається не відразу. Наприклад, на ф'ючерсних ринках активи поставляються пізніше (коли спливає термін ф'ючерсного контракту).
Простіше кажучи, спотовий ринок можна як ринок, де угоди відбуваються «на місці» (звідси й назва: spot – «місце»). Оскільки розрахунки за такими угодами відбуваються одночасно, поточну ринкову ціну активу часто називають спотовою.
Що це означає у контексті криптовалютних ринків? На криптовалютних спотових ринках можна обмінювати монети на інші. Якщо ви хочете обміняти одну криптовалюту на іншу, то просто йдете на відповідний спотовий ринок, і коли ваша заявка буде виконана, обмін відбувається миттєво. Це один із найпростіших способів торгувати криптовалютами.
Що таке маржинальна торгівля?
Маржинальна торгівля – це торгівля з допомогою позикових коштів. По суті, маржинальна торгівля множить результат – як виграш, і програш. Маржинальний рахунок дає трейдерам більший доступ до капіталу і частково усуває контрагентський ризик. Як? Трейдери можуть торгувати такою самою позицією, але тримати на біржі менше капіталу.
Коли йдеться про маржинальну торгівлю, часто можна почути терміни маржа та леверидж. Маржа - це сума вашого власного капіталу, який ви віддаєте під заставу. А леверидж, або кредитне плече, це те, наскільки ви множите свій капітал. Леверідж 2x означає, що ви відкриваєте позицію, яка вдвічі більша за вашу маржу. Леверідж 4x - у чотири рази більше, і т.д.
Проте варто остерігатися ліквідації. Чим більше леверидж ви використовуєте, тим ближча ціна ліквідації до вашого входу. Якщо ваша позиція буде примусово ліквідована, ви ризикуєте втратити всю маржу. Тому, перш ніж приступати до маржинальної торгівлі, слід знати про ризики.
Маржинальна торгівля широко використовується на фондових, товарних та валютних ринках, а також на ринках Біткойна та криптовалют. У традиційніших умовах позикові кошти надає інвестиційний брокер. У разі криптовалюти кошти зазвичай позичають біржа за комісію. Однак іноді позикові кошти можуть надходити безпосередньо з інших трейдерів на платформі. У цьому відсоткову ставку (комісія) зазвичай мінлива, оскільки її визначає відкритий ринок.
Що таке деривативний ринок?
Деривативи – це фінансові активи, вартість яких заснована на чомусь іншому – базовому активі або кошику активів. Базовими активами можуть бути, наприклад, акції, облігації, товарні ресурси, ринкові індекси чи криптовалюти.
Деривативний продукт – це, власне, договір між кількома сторонами. Його ціна базується на базовому активі. Хоч би що це був за актив, суть у тому, що вартість деривативу є похідною від нього. Приклади деривативних продуктів: ф'ючерси, опціони та свопи.
За деякими оцінками, деривативний ринок один із найбільших взагалі. Чому? Тому що деривативи можуть існувати практично для будь-якого фінансового продукту навіть для самих деривативів. Так, можливі деривати деривативів. І потім можуть бути створені деривативи цих деривативів тощо. Нагадує картковий будиночок, який у будь-який момент може посипатися? Можливо, це недалеко від істини. Деякі вважають, що деривативний ринок відіграв ключову роль у фінансовій кризі 2008 року.
Що таке ф'ючерсні контракти?
Ф'ючерсний контракт – це деривативний продукт, що дозволяє трейдерам спекулювати за майбутньою ціною активів. Сторони договору домовляються провести розрахунок на дату експірації, тобто коли закінчиться термін. Як і у випадку інших деривативів, базовим активом ф'ючерсу може бути будь-що: криптовалюти, товарні ресурси, акції, облігації тощо.
Дата експірації – це останній день торговельної активності за цим контрактом. Наприкінці цього дня контракт спливає з останньою торговою ціною. Розрахунок за контрактом визначається заздалегідь. Це може бути грошовий розрахунок чи фізичне постачання.
У разі фізичного постачання відбувається прямий обмін базового активу. Наприклад, поставляються барелі нафти. При грошових розрахунках передається не сам базовий актив, яке вартість (наприклад, як готівки чи криптовалюты).
Що таке безстрокові ф'ючерси?
Ф'ючерсні продукти – відмінний спосіб для трейдерів спекулювати на ціні активу. Але що якщо вони хочуть зберегти позицію навіть після дати експірації?
І тому є безстрокові ф'ючерси. Їхня головна відмінність від звичайних – без дати експірації. Так трейдери можуть спекулювати за ціною базового активу, не турбуючись про закінчення терміну.
Але тут є одна проблема. Що, якщо ціна безстрокового ф'ючерсу сильно розходитися з ціною базового активу? Оскільки дати експірації немає, на ринку безстрокових ф'ючерсів може бути суттєва постійна розбіжність зі спотовим ринком.
Тому безстрокові ф'ючерсні контракти мають ставку фінансування, яку трейдери сплачують один одному. Уявімо, що безстрокові ф'ючерси торгуються вище спотового ринку. Тоді ставка фінансування буде позитивною, тобто довгі позиції (покупці) сплачують комісію коротким (продавцям). Це спонукає покупців продавати, через що ціна контракту падає, наближаючись до спотової. І навпаки, якщо безстрокові ф'ючерси торгуються нижче спотового ринку, то ставка фінансування буде негативною. І тут короткі позиції платять довгим, щоб підвищити ціну контракту.
Безстрокові ф'ючерси є дуже популярними серед криптовалютних трейдерів.
Що таке опціони?
Опціон – це деривативний продукт, який дає трейдерам право, але не зобов'язання купити або продати актив у майбутньому за певною ціною. Головна відмінність опціонів від ф'ючерсів у цьому, що трейдери нічого не винні проводити розрахунки по опционам.
Коли трейдери купують опціони, вони спекулюють на тому, на який бік зміниться ціна.
Є два типи опціонів: кол-опціони та пут-опціони. Кол-опціон - це ставка на зростання ціни, а пут-опціон - на падіння.
Як і інші деривативи, опціони можуть бути засновані на різних фінансових активах: ринкових індексах, товарних ресурсах, акціях, криптовалютах тощо.
Опціони уможливлюють складні торгові стратегії та методи управління ризиками, такі як хеджування. У контексті криптовалют опціони можуть бути найкориснішими майнерам, які хочуть застрахувати свої великі криптовалютні резерви. Так вони будуть краще захищені від подій, які можуть негативно вплинути на їх кошти.
Що таке валютний ринок (Форекс)?
На валютному ринку (Форекс) трейдери можуть обмінювати одну валюту іншу. По суті валютний ринок визначає обмінні курси валют.
Часто валюти вважають активами «тихої гавані». Навіть у разі забезпечених фіатними валютами стейблкойнів сама назва вказує на те, що актив має бути захищений від волатильності. Але хоча певною мірою це так, валюти також можуть зазнавати значних ринкових коливань. Чому? Тому що вартість валют також визначається попитом та пропозицією. Крім того, на неї може впливати інфляція, а також інші ринкові сили, пов'язані з глобальною торгівлею та інвестиціями, та геополітичні чинники.
Як працює валютний ринок? Інвестиційні банки, центральні банки, комерційні компанії, інвестиційні фірми, хедж-фонди та роздрібні трейдери торгують валютними парами. Валютний ринок також дозволяє конвертувати валюту у міжнародних розрахунках.
Валютні трейдери зазвичай використовують стратегії дей-трейдингу, такі як скальпінг із левериджем, щоб помножити свій дохід.
Валютний ринок – одна з основних складових сучасної світової економіки. По суті, це найбільший та найліквідніший фінансовий ринок у світі.
Що таке токени із левериджем?
Токени з левериджем – це торгові активи, що дозволяють спекулювати на ціні криптовалюти з кредитним плечем, але без звичайних вимог щодо позицій з левериджем. Це означає, що не потрібно турбуватися про маржу, заставу, фінансування та ліквідацію.
Токени з левериджем – це інноваційний фінансовий продукт, що з'явився завдяки блокчейну. Вперше такі токени були представлені на деривативній біржі FTX, але потім з'явилися альтернативні реалізації. Проте їхня основна ідея одна й та сама: токенізувати відкриті позиції з левериджем. Що це означає?
Токени з левериджем представляють відкриті безстрокові ф'ючерсні позиції у токенізованому вигляді. Пам'ятаєте, ми говорили, що можна створювати деривати деривативів? Токени з левериджем – наочний приклад, тому що їхня вартість заснована на ф'ючерсних позиціях, які також є деривативами.
Токени з левериджем - чудовий спосіб простої ставки на криптовалюту з кредитним плечем.
0 Комментарии